Zoom sur une Small Cap britannique : MS International (MSI.LN)

Découvrez notre nouvelle note d’analyse, disponible en pièce jointe !

Chez Philippe Hottinguer Gestion, nous n’hésitons pas à investir sur les small-cap peu couvertes, sous-évaluées, affichant un fort potentiel et souvent mal comprise par le marché. MS International fait partie de nos fortes convictions et se situe parmi nos  ̀10 premières positions au sein du fonds Abacus Discovery .

Pourquoi MSI ?
• Spécialiste des systèmes de défense naval et terrestre notamment anti-drones
• La Navy américaine est un nouveau client
• Bilan solide, marges élevées, présence mondiale
• Dirigeants actionnaires (50% du capital)
• Valorisations attractives (9x l’EBIT vs. 20x pour les comparables)

Début août, nous avons participé à l’AG à Doncaster, au Royaume-Uni. Seul investisseur étranger sur place, nous avons pu échanger directement avec l’équipe dirigeante et les autres actionnaires et valider notre conviction sur le terrain.

Lisez l’analyse complète ci-dessous.