Notre processus
Philippe Hottinguer Gestion propose aux investisseurs institutionnels des solutions adaptées et les conseille dans l’allocation et la gestion de leurs actifs, en tenant compte de leurs contraintes réglementaires et fiscales.
« Notre mission est d’investir de manière responsable, afin de créer une valeur durable pour toutes les parties prenantes. Notre approche exclusive de gestion repose sur un processus d’investissement discrétionnaire (dit « Abacus ») visant à offrir la meilleure performance ajustée du risque. Elle est basée sur la méthode « buy and hold » et intègre une stratégie ESG compréhensive.
Notre gestion fait preuve d’une flexibilité, d’une réactivité et d’une créativité permettant d’anticiper les nouveaux enjeux qui se présentent dans un monde en constante évolution. »
Edwin Faure, Chief Investment Officer
Notre philosophie de gestion
Gestion de conviction
Gestion fondamentale
Performances supérieures à long terme
Indépendant des indices de marché
Gestion du risque
Maîtrise des risques :
Financiers
Extra-financiers
De marchés (volatilité, drawdowns)
Intégration de l’ESG
Anticiper les changements
Identifier les opportunités
privilégier l’impact positif
Proximité avec les dirigeants
Rencontre avec le management
Maintien du dialogue
Échange constructif et régulier
Notre processus
L’analyse des critères quantitatifs
La construction de notre portefeuille débute par un premier filtre lié à notre politique d’exclusion ESG. S’ensuit un screening quantitatif qui combine indicateurs de performance, ratios défensifs et évaluation extra-financière. Une fois les entreprises éliminées lié à notre politique d’exclusion, nos gérants évaluent prioritairement la rentabilité, la structure d’endettement et la liquidité des sociétés. Ce processus permet de hiérarchiser l’univers d’investissement afin de concentrer nos analyses sur les valeurs les plus robustes.
L’analyse fondamentale des valeurs
Parmi les entreprises sélectionnées par le premier filtre nous appliquons la seconde étape.
Notre analyse fondamentale s’articule autour de deux axes complémentaires : une approche macroéconomique et une étude spécifique (quantitative, qualitative et humaine). Ce diagnostic est essentiel pour saisir le potentiel d’une entreprise, la viabilité de son modèle d’affaires et la robustesse de ses perspectives financières.
Tandis que le volet macroéconomique identifie les zones de croissance et les tendances de marché, l’analyse spécifique examine les leviers de performance (croissance organique, marges, rentabilité des fonds propres) et les avantages concurrentiels (barrières à l’entrée). Enfin, l’échange systématique avec les dirigeants vient parfaire cette vision, nous permettant d’évaluer la qualité de la gouvernance, la culture d’entreprise et la transparence de la communication financière.
L’analyse extra-financière des valeurs
La troisième étape de notre processus est consacrée à une évaluation extra-financière exhaustive, articulée autour de trois piliers : le diagnostic ESG, le suivi des controverses et l’engagement actionnarial.
Cet examen s’applique systématiquement à l’ensemble des valeurs en phase d’intégration au portefeuille. La notation attribuée, issue de cette étude est dynamique : elle fait l’objet d’une révision régulière pour intégrer les nouvelles publications et l’actualité de l’entreprise. En complément, l’analyse des controverses influe directement sur le score final de l’entreprise.
La construction et le suivi du portefeuille
L’aboutissement du processus Abacus réside dans l’optimisation du couple rendement-risque. Nous pilotons le portefeuille en arbitrant finement entre potentiel de valorisation, risques spécifiques aux émetteurs et volatilité de marché. Chaque entreprise du portefeuille est par ailleurs suivie de près au travers de rencontre avec les dirigeants pouvant entrainer la vente ou le renforcement de la position.
Philippe Hottinguer Gestion déploie ainsi un savoir-faire éprouvé, fondé sur une gestion active de conviction. Notre philosophie repose sur des piliers clairs : la maîtrise des replis de marché (drawdowns), un dialogue constant avec les dirigeants et une intégration rigoureuse des critères ESG. Cette approche, qui allie performance et responsabilité, est appliquée de manière transversale aux univers Actions et Obligataires.
Pour chaque investissement, nos équipes mènent des recherches exhaustives, enrichies par une proximité particulière avec les Small & Mid caps pour favoriser leur transparence. Résolument tournés vers l’avenir, nous faisons évoluer nos modèles pour anticiper les mutations normatives et les nouvelles tendances de marché.